A Nvidia investiu US$ 1 bilhão (R$ 6,18 bilhões, na atual cotação) em empresas de inteligência artificial em 2024, emergindo como um apoiador crucial de start-ups que tentam lucrar com a revolução da IA que os chips da própria Nvidia estão impulsionando.
A gigante dos semicondutores, que ultrapassou uma capitalização de mercado de US$ 3 trilhões em junho devido à enorme demanda por suas unidades de processamento gráfico (GPUs) de alto desempenho, tem investido somas cada vez maiores em alguns de seus próprios clientes no setor em expansão.
De acordo com documentos corporativos e pesquisa da Dealroom, a Nvidia gastou um total de US$ 1 bilhão em 50 rodadas de financiamento de start-ups e vários acordos corporativos em 2024. Em 2023, foram 39 rodadas de start-ups e US$ 872 milhões (R$ 5,3 bilhões) em gastos.
A grande maioria dos acordos foi com empresas de “IA central” com altas demandas de infraestrutura computacional, e, em alguns casos, também compradoras de seus chips.
Empresas de tecnologia gastaram dezenas de bilhões de dólares nos chips da Nvidia no ano passado, desde que o lançamento do ChatGPT há dois anos deu início a um aumento sem precedentes de investimentos em IA.
O aumento de acordos da Nvidia ocorre após a empresa acumular um caixa de US$ 9 bilhões (R$ 55,6 bi) com suas GPUs, que se tornaram uma das commodities mais visadas do mundo.
As ações da empresa subiram mais de 170% em 2024, enquanto ela e outros gigantes da tecnologia ajudaram a impulsionar o índice S&P 500 para o melhor desempenho de dois anos neste século.
Os US$ 1 bilhão em investimentos da Nvidia em “entidades não afiliadas” nos primeiros nove meses do ano passado incluem tanto seus braços de investimento de risco quanto corporativo. De acordo com documentos da empresa, essa soma foi 15% maior do que em 2023 e mais de 10 vezes o que foi investido em 2022.
Alguns dos maiores clientes da Nvidia, como Microsoft, Amazon e Google, estão ativamente trabalhando para reduzir a dependência das GPUs, desenvolvendo seus próprios chips personalizados. Tal desenvolvimento poderia tornar empresas menores de IA uma fonte mais importante de receitas para a Nvidia no futuro.
“Neste momento, a Nvidia quer que haja mais competição e faz sentido para eles ter esses novos jogadores no mercado”, disse um gestor de fundos com participação em várias empresas nas quais investiu.
Em 2024, a Nvidia fechou mais acordos do que a Microsoft e a Amazon, embora o Google permaneça muito mais ativo, de acordo com a Dealroom.
Essa prolífica realização de acordos levantou preocupações sobre o controle da Nvidia sobre a indústria de IA, em um momento em que enfrenta um aumento no escrutínio antitruste nos EUA, Europa e China.
Bill Kovacic, ex-presidente da Comissão Federal de Comércio dos EUA, disse que os órgãos de fiscalização da concorrência estavam “ansiosos” para investigar uma “empresa dominante fazendo esses grandes investimentos” para ver se a compra de participações em empresas visava “alcançar exclusividade”, embora ele tenha dito que investimentos em uma base de clientes poderiam ser benéficos.
A Nvidia rejeita fortemente a ideia de que conecta financiamento com qualquer exigência de uso de sua tecnologia. A empresa disse que estava “trabalhando para expandir o ecossistema, apoiar grandes empresas e melhorar nossa plataforma para todos”.
“Competimos e vencemos por mérito, independentemente de quaisquer investimentos que façamos. Toda empresa deve ser livre para fazer escolhas tecnológicas independentes que melhor atendam às suas necessidades e estratégias”, acrescentou.
O acordo mais recente foi um investimento estratégico na xAI de Elon Musk, ao lado da rival fabricante de chips AMD.
Outros investimentos significativos em 2024 incluíram a participação em rodadas de financiamento para OpenAI, Cohere, Mistral e Perplexity, alguns dos provedores de modelos de IA mais proeminentes.
A Nvidia também possui uma incubadora de start-ups, o Inception, que separadamente ajudou a evolução inicial de milhares de empresas emergentes. O programa Inception oferece às start-ups “preços preferenciais” em hardware, bem como créditos em nuvem dos parceiros da Nvidia.
Houve um aumento nas aquisições da Nvidia, incluindo a aquisição da Run:ai, uma plataforma israelense de gerenciamento de cargas de trabalho de IA. O acordo foi fechado esta semana após passar por escrutínio do regulador antitruste da UE, que acabou por aprovar a transação. O Departamento de Justiça dos EUA também estava analisando o acordo, de acordo com o Politico.
A Nvidia também comprou grupos de software de IA Nebulon, OctoAI, Brev.dev, Shoreline.io e Deci. Coletivamente, fez mais aquisições em 2024 do que nos quatro anos anteriores combinados, de acordo com a Dealroom.
A empresa está investindo amplamente, despejando milhões de dólares em grupos de IA envolvidos em tecnologia médica, motores de busca, jogos, drones, chips, gestão de tráfego, logística, armazenamento e geração de dados, processamento de linguagem natural e robôs humanoides.
O portfólio inclui várias start-ups cujas avaliações dispararam para bilhões de dólares. A CoreWeave, um provedor de serviços de computação em nuvem de IA e comprador significativo de chips da Nvidia, está se preparando para abrir capital no início deste ano com uma avaliação de até US$ 35 bilhões (R$ 216 bilhões) —aumentando de cerca de US$ 7 bilhões (R$ 43 bi) há um ano.
A Nvidia investiu US$ 100 milhões (R$ 618 milhões) na CoreWeave no início de 2023 e participou de uma rodada de captação de recursos de US$ 1 bilhão pela empresa em maio.
Outro grupo, a Applied Digital, estava enfrentando uma queda no preço das ações em 2024, com falhas de receita e obrigações de dívida consideráveis, antes que um grupo de investidores liderado pela Nvidia fornecesse US$ 160 milhões (R$ 988 milhões) de capital de ações em setembro, provocando um aumento de 65% no preço de suas ações.
“A Nvidia está usando sua enorme capitalização de mercado e grande fluxo de caixa para manter compradores vivos”, disse Nate Koppikar, um vendedor a descoberto da Orso Partners. “Se a Applied Digital tivesse falido, isso [um grande volume] de vendas teria morrido com ela.”
Fonte: Folha de S. Paulo
